Transacciones

Líderes en asesoramiento financiero en el mercado de fusiones y adquisiciones en España en 2012

PwC es principal asesor del mercado español de transacciones en 2012 por número de operaciones, según Thomsom Reuters y Megermarket. La firma lidera así los dos principales rankings de fusiones y adquisiciones en España en 2012.

Según Thomson Reuters, PwC España asesoró un total de 41 operaciones en 2012, por delante de KPMG (35) Deloitte (24), Rothschild (17), BBVA (17) o Ernst and Young (13). A pesar del descenso de la actividad de fusiones y adquisiciones que vive Europa y España, durante 2012 se han cerrado en España, de acuerdo con Thomson Reuters, 858 operaciones por un valor conjunto de USD 76.875 millones.

Según Megermarket, PwC España asesoró a un total de 37 operaciones, seguida de Deloitte (27), Rothschild (25), KPMG (22) y BBVA (17).

En España, la actividad transaccional se ha centrado en las operaciones derivadas de la reestructuración del sector financiero, así como las generadas por la desinversión de activos no estratégicos de grandes grupos como la desinversión de Atento por parte de Telefónica, adquirida por el fondo norteamericano Bain Capital.

En el sector financiero se ha notado una mayor actividad transaccional para deshacerse de activos non-performing y carteras industriales y sacar del balance el impacto de los anteriores. También se ha apreciado actividad fuera de España, para intensificar la expansión internacional de muchas empresas, ante las limitaciones de crecimiento del mercado español.

Malcolm Lloyd, socio responsable de Transacciones y Private Equity de PwC en España: “Claramente las compañías más saneadas tienen en estos momentos una oportunidad única para realizar operaciones y ganar ventaja competitiva”. Este es el caso de Nutrexpa, que a finales de año ha adquirido Galletas Artiach a Panrico, participada por el fondo de capital riesgo Oaktree.

“También estamos observando un creciente interés y una mayor actividad de grupos extranjeros, muchos de origen asiático, en adquisiciones de empresas españolas”. Este es el caso de la compra de Seda Solubles, compañía en concurso, por parte de Olam International (Singapur), adquirida en diciembre de 2012 por el grupo asiático, en la que PwC actuó como asesor financiero del vendedor. Esto supone una buena noticia porque demuestra que para empresas que se encuentran en una situación complicada, la venta constituye una vía para salir adelante.

Transacciones corporativas cerradas en España en 2012 según Thomson Reuters

Transacciones corporativas cerradas en España en 2012 según Mergermarket

Prestamos asesoramiento en cualquier tipo de transacción

Transaction Services presta asesoramiento en procesos de compra y venta de negocios. Participamos en todo tipo de operaciones, sea ésta una adquisición, escisión, fusión o alianza estratégica. El principal objetivo de nuestro grupo de profesionales es maximizar el rendimiento de las operaciones en las que participan, protegiendo los intereses de nuestros clientes y prestando apoyo durante todo el proceso de la misma: evaluación estratégica preliminar, due diligence de adquisición o venta, proceso de integración o segregación del negocio y otros servicios “post-transacción”, como la mejora del capital circulante, sistemas, procesos y controles.

Entre nuestros clientes, se incluyen multinacionales líderes mundiales, grupos empresariales y empresas familiares españolas, así como todas las principales entidades financieras y de capital riesgo. Poseemos un equipo enteramente dedicado a la prestación de servicios en el entorno de las transacciones y como firma líder en servicios profesionales, tenemos la capacidad de aportar equipos multidisciplinares a las operaciones que abarquen todos los aspectos necesarios y con experiencia sectorial específica: estratégico, financiero, fiscal, legal, laboral, pensiones, medioambiental, tecnológico y operativo.

La visión de nuestros socios en Transacciones

El mercado de transacciones empieza a mostrar los primeros síntomas de recuperación después de un 2009 donde registró una de las mayores caídas de la historia, con una disminución de la operaciones de M&A del 30% en el mundo y del 45% en Europa. El Grupo de Transacciones de PricewaterhouseCoopers analiza las principales oportunidades de crecimiento inorgánico que, sin duda, se van a presentar a lo largo de 2010.  

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Nuestros servicios

• Evaluación y análisis estratégico.
• Due diligence financiero (adquisición o venta).
• Due diligence fiscal y legal.
• Due diligence de mercado.
• Due diligence medioambiental.
• Análisis de capital humano.
• Diseño de la estructura fiscal y legal de la operación.
• Identificación y asesoramiento en la implantación de medidas que incrementen el valor del negocio, una vez realizada la transacción (servicios post-transacción).